Die von Werner Krieger (GFA Vermögensverwaltung) und Dr. Werner Koch (quantagon) entwickelte „domosys“-Strategie (Doppelte Momentum-Systematik) adressiert die strukturellen Schwächen passiver Index-Investments durch eine zweistufige, regelbasierte Selektionslogik auf Einzelaktienebene.
1. Mechanik: Filterung und Ranking
Das System operiert mit einem dualen Ansatz, der die Aktienquote dynamisch zwischen 0 % und 100 % steuert, ohne die Marktlage des übergeordneten Index direkt zu analysieren:
- Absolutes Momentum (Risikomanagement): Als primärer Filter dient die 200-Tage-Linie (GD200) inklusive eines Envelopes auf Einzelaktienebene. Titel, deren Kurs unter diese Marke fällt, werden konsequent veräußert; der Erlös fließt in die Cash-Quote. Dieser Prozess führt in Korrekturphasen zu einer automatischen Reduktion des Marktexposures.
- Relatives Momentum (Selektion): Die Trendstärke wird durch den prozentualen Abstand der 38-Tage-Linie zur 200-Tage-Linie definiert. Je größer diese Differenz, desto höher das Ranking des Titels innerhalb des Universums (z. B. HDAX).
2. Performancedaten und Risikokennzahlen (Stand: 13.02.2026)
Im Vergleich zum Referenzindex HDAX weisen die verschiedenen Strategie-Varianten signifikante Vorteile in der Risiko-Rendite-Struktur auf:
| Strategie | Rendite p.a. | Max. Drawdown | Sharpe-Ratio | ||
| HDAX TR | 5,64 % | -70,60 % | 0,157 | ||
| Top 70 (Defensiv) | 9,49 % | -26,55 % | 0,572 | ||
|
10,67 % | -30,81 % | 0,574 | ||
|
21,68 % | -54,90 % | 0,664 |
Während bei defensiven Ansätzen (Top 70) das Alpha primär durch die Crashvermeidung generiert wird, speist sich der Performance-Vorsprung fokussierterer Varianten (Top 5 bis Top 50) maßgeblich aus dem relativen Momentum.
3. Reduktion von Recovery-Phasen
Ein zentrales Qualitätsmerkmal der Strategie ist die Verkürzung der sogenannten „Durststrecken“ (Zeitraum vom Allzeithoch bis zur endgültigen Rückkehr in die Gewinnzone):
- HDAX: Investoren erlitten nach dem Jahr 2000 eine nominale Durststrecke von 13 Jahren.
- domosys-Ansatz: Die maximale Erholungsphase verkürzte sich in allen Varianten signifikant. Selbst in der spekulativsten Ausrichtung (Top 5) betrug die längste Verlustphase seit dem Jahr 2000 lediglich 31,6 Monate. In der Top-50-Variante sowie beim reinen absoluten Momentum liegt dieser Zeitraum bei maximal ca. drei Jahren.
4. Systemische Vorteile gegenüber Index-Produkten
Die Autoren konstatieren, dass reine Index-Investments aufgrund fehlender Absicherungsmechanismen und langer Erholungszyklen suboptimal sind. Die domosys-Strategie eliminiert das Risiko, durch Fehlsignale auf Indexebene vollständig falsch investiert zu sein, da die Aktienquote stufenweise „mit dem Markt atmet“. Zur Vermeidung von Fehlinterpretationen wurden die Backtests unter Ausschluss von Curve Fitting, Survivorship Bias und Slippage-Fehlern erstellt.
Für die praktische Umsetzung stehen seit September 2020 besicherte Zertifikate auf die Top-5- und Top-50-Strategie zur Verfügung.
Quelle: Dieser Blog-Beitrag wurde mit Hilfe von KI erstellt, von der Redaktion kuratiert und basiert auf dem Artikel: 'Die „domosys“-Strategie' von Werner Krieger und Dr. Werner Koch, veröffentlicht im Portfolio Journal 03-2026.
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